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国海证券--机械设备行业深度报告:老基建老36
文章来源:365体育投注网址 更新时间:2020-05-11 11:18

365体育投注传统基建投资力挽狂澜对冲制造业景气低迷:新冠疫情在全球肆虐导致外需不振,中央加大逆周期调节力度,专项债下放速度加快。2020年一季度提前下达新增地方政府债券额度1.84万亿元,其中专项债1.29万亿元。铁路装备、空港装备、工程机械将受益于老基建。铁路投资保持在8000亿元高位,预计到2025年,动车组保有量将超过5000组,机车保有量2.6万辆。另一方面,机场建设是重要的基建补短板方向,将着力推动补齐民航短板。而基建发力将直接稳定工程机械需求增长。我国2020年3月挖掘机销量达4.9万台,同比增加11.6%,创历史新高。另外,头部企业陆续发布涨价通知,行业迎来量价齐升态势。  新基建朝气蓬勃,城轨和工业互联网迎发展机遇:新基建包括5G基建、特高压、城轨、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等多个行业。在新基建的带动下,机械装备行业的城轨和工业互联网将持续受益。自2018年下半年审批重启以来,我国城市轨道交通领域共批复11个城轨建设规划,总投资额达1.2万亿元。城轨将迎来黄金发展期,并将显著提升产业链景气度。另一方面,我国长期以来工业自主创新能力不强,在全球产业分工中处于价值链的底端,随着劳动力、原材料、燃料动力等要素成本的全面、快速上升,中国传统比较优势将逐步削弱。面对大而不强的问题,中国制造业要想获得可持续发展的竞争优势,必须向智能化转型,依靠工业互联网,实现协同设计、协同供应链、协同生产、协同服务和企业电子商务。工业互联网离不开工业和设备的控制、数据获取、智能互联,将推动包括工业自动化和机器人底层核心“硬件”渗透率提升。  风险提示:全球疫情控制不及预期风险;宏观经济景气度不及预期的风险;国内固定资产投资低于预期风险;重点行业政策实施不及预期的风险;重点推荐公司业绩不达预期风险等。  同花顺上线「疫情地图」点击查看:新型肺炎疫情实时动态地图  热门评论网友评论只代表同花顺网友的个人观点,不代表同花顺金融服务网观点。  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20090237